La multinacional brasileña Minerva Foods anunció la semana pasada, en un comunicado que firmó una “carta de intenciones no vinculante con una sociedad de propósito específico para adquisición (SPAC)” que cotiza en el Nasdaq, respecto a “una potencial combinación de negocios con Athena Foods”. Si bien no se reveló el nombre de la compañía, Athena Foods agregó que la SPAC tiene US$ 200 millones en caja para financiar adquisiciones y que pretende realizar una oferta privada para obtener “hasta US$ 100 millones adicionales”, según publicó el portal brasileño euqueroinvestir.com.
La información agrega que Minerva pretende ser titular de aproximadamente 75% del capital de la nueva entidad y recibir cerca de US$ 200 millones en cash. Athena Foods engloba toda la actividad de Minerva fuera de Brasil. Cuenta con inversiones en Paraguay, Argentina, Uruguay y Colombia.
BBI Investimentos realizó un análisis de la operación. Al cerrar la transacción, Minerva pretende poseer el 76,7% del capital restante de la entidad, con un cobro de efectivo de US$ 200 millones, asumiendo una valoración proforma con un valor de empresa de US$ 1.354 millones.
Según BBI, “la transacción se consideró muy positiva, lo que debe contribuir a la tesis inversora de crecimiento inorgánico de Minerva, además de fortalecer la estructura de capital de la compañía, haciendo que alcance el nivel de apalancamiento deseado a fines de este año para distribución efectiva de dividendos”. Además, el banco cree que la transacción fortalece el posicionamiento de Athena Foods y también ayuda a desbloquear el valor de Minerva. Según el CFO de Minerva, Edison Ticle, la SPAC ya cuenta con un historial de operaciones con empresas del sector de Alimentos y Agroindustrias en América Latina, y ayudará a gestionar Athena Foods en su estrategia de expansión.