Según datos de la Bolsa de Valores de Asunción, el movimiento bursátil duplicó el volumen negociado del 2022 a 3 meses de cerrar el 2023. Al respecto, María Fernanda Carrón, miembro del directorio de la BVA indicó que este crecimiento es crucial para el sistema financiero y que se debe dar una sostenibilidad de por medio para mitigar riesgos.
Así también, hizo énfasis en que hoy la bolsa es una opción a ser considerada para las empresas como una fuente de financiamiento, ya que esto daría una perspectiva y plazos oportunos para el desarrollo de los proyectos de negocios.
“Es importante entender que el mercado de valores es una fuente más de financiamiento que sobre todo da plazo, perspectiva y oportunidad al desarrollo de un proyecto. Entonces es necesario que las empresas, no solamente financieras, sino las empresas corporativas vayan analizando esto como una opción de financiamiento”, dijo Carrón a la 1020 AM.
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Mencionó que esto conlleva un apoyo, es decir, una preparación interna corporativa y seguimiento de parte de las casas para acompañar el proceso al emisor, destacó. Luego, volvió a destacar que Paraguay tiene un gran potencial para inversores pero que deben estar bien asesorados para ello, además de referir el movimiento de bonos que se emitirán este año y el próximo.
“Tenemos un volumen activado en lo que es el mercado de valores mucho mayor al año pasado y ahora con una perspectiva de tasas menores que ya estamos materializando con estas dos bajas. Recordemos que el año pasado el soberano no salió a emitir el mercado local y este año no solo Hacienda (Economía) sino también la AFD fueron bastante activas y que han anunciado inclusive en las últimas semanas que van a tener un bono sostenible que van a estar emitiendo.”, resaltó.
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Volumen negociado en abril fue por USD 550 millones
La Bolsa de Valores de Asunción (BVA) dio a conocer las principales variaciones del mercado bursátil correspondientes al mes de abril. Las operaciones registradas al inicio del segundo trimestre del año fueron por un valor de G. 4 billones, unos USD 550 millones.
El volumen acumulado respecto al año anterior, es decir, desde enero a abril, se ubica en 51 % y el volumen operado es superior en 101 % al mismo mes del 2023, precisaron en el reporte mensual de la Bolsa de Valores.
Asimismo, indicaron que en el mes anterior se observó un incremento significativo en el volumen total de operaciones en la bolsa y se destacaron las operaciones de reporto, lo que representa la mayor parte del mercado secundario.
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“El crecimiento de las operaciones de reporto con bonos y acciones es un indicador positivo del dinamismo de nuestro mercado”, señalan en el informe. Explican que este aumento sugiere que más inversionistas acuden al mercado en busca de liquidez y rendimiento, lo que beneficia a todos los participantes del rubro. La buena dinámica en la bolsa experimentada desde el año anterior se mantiene durante el 2024 y lleva a las buenas expectativas del mercado que prevé alcanzar un nuevo récord.
Cabe recordar que el valor total de las operaciones registradas a través de la BVA en marzo fue por G. 3,1 billones, un aumento del 42 % en términos interanuales. El volumen acumulado durante el primer trimestre del 2024 fue de G. 9,83 billones, 37 % más de lo que se registró en el primer trimestre del 2023.
Entre los principales emisores durante el marzo, se ubica el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), que viene ocupando el primer lugar desde hace casi un año, seguido por una cementera, bancos comerciales, un frigorífico, una distribuidora de combustibles, dos empresas de telecomunicaciones y grupos industriales.
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Más emisores y empresas apuestan por el mercado bursátil en Paraguay
El analista y experto en el mercado bursátil, Daniel Moreno, habló acerca de cómo se encuentra el sector en Paraguay y qué comportamiento se espera por parte de los principales actores para los próximos meses y en general, para este año.
Sostuvo que este 2024 deja ver un panorama positivo para todo el mercado, explicado principalmente por la dinámica de las tasas de interés que comenzó a disminuir desde el año pasado por decisión del Banco Central del Paraguay (BCP).
“Este año lo veo muy positivo en general para todo el mercado. Tenemos nuevos emisores y una cantidad de empresas nuevas que están apostando al mercado y aprovechando esta dinámica nueva que tenemos de tasas de interés. El año pasado el BCP comenzó a disminuir las mismas y eso hace que sea atractivo para el mercado”, dijo Daniel Moreno a la 1020 AM.
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Resaltó la decisión del BCP de bajar las tasas, ya que varias empresas tomaron la decisión de no emitir por las tasas altas, pero por las condiciones óptimas actuales continuarán invirtiendo y no solo a corto plazo, sino a largo plazo para dinamizar proyectos que lo habían guardado.
Moreno recordó que empezó a trabajar en el mercado en 2006 y que existían solo dos casas de bolsa en el país, lo tituló como un “mercado virgen en ese entonces”; luego, la evolución comenzó en 2010, cuando el sector comenzó a expandirse con más casas.
En el año 2018 los bancos comenzaron a operar en el mercado con sus propias casas de bolsa y fue el punto de inflexión para el dinamismo del rubro y otra visión de generación de negocios y volúmenes altos.
“Hay muchas competencias actualmente. La competencia es buena porque lo que genera es mayor valor para los clientes y los emisores que hoy estamos viendo la cantidad de servicios que hay para ofrecer. También con la incorporación de los fondos mutuos, que también genera un dinamismo muy importante, hace que el mercado en general esté creciendo en un momento muy bueno”, finalizó.
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Prevén modificar ley de Mercado de Valores para impulsar desarrollo del sector
La ley 5.810 es la encargada de regular la oferta pública de valores y sus emisores, así como las bolsas, casas de valores y a todos los participantes del mercado de valores en Paraguay. El superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), Joshua Abreu, adelantó a La Nación/Nación Media que actualmente se encuentran trabajando para realizar varias modificaciones a la norma.
Son varios los objetivos que tienen en mente para estos cambios; especialmente para el desarrollo del mercado bursátil en Paraguay y proteger a todos los actores que forman parte de ella. “Lo que estamos planteando es un cambio general, estructurar mejor la ley, con la idea de ir hacia un modelo que nos da flexibilidad para acompañar el crecimiento y dinamismo del mercado de capitales”, dijo Abreu a la LN.
Abreu precisó que esto traerá mayor transparencia para los inversores locales, pero especialmente para los extranjeros, ya que hoy existen varias leyes que regulan los fondos, el mercado de valores y las securitizadoras, por ende, con estas modificaciones habría una solidificación y claridad. “Compilar todo en uno ayudaría a la transparencia para la interpretación y también para el entendimiento de los inversores y el público en general”, enfatizó.
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También habló sobre eliminar ciertas ineficiencias en la ley, como la cantidad de artículos, reducirlos y dejar lo demás para la reglamentación. Habló sobre establecer una cultura de mercado bursátil en la norma y que el espíritu detrás de las funciones sea contar con un mercado con reglas claras, eficientes, que acompañen el crecimiento del rubro.
“Por ejemplo, Argentina tiene 150 artículos para todo su mercado de valores, entonces, la idea es ir hacia un modelo que nos de la flexibilidad para acompañar al crecimiento y dinamismo. Es actualizarla, pero también simplificarla”, comentó. La ley de Mercado de Valores paraguaya cuenta con 234 artículos.
De momento, la superintendencia se encuentra trabajando en las modificaciones que estiman realizar, con asistencia técnica, y tomando ejemplo de países como México, Colombia, y Argentina, que tienen normas claras que generan mercados más desarrollados. Una vez que lo tengan en físico van a socializar con los actores y agentes económicos, y finalmente presentarlo al Congreso.
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Inversión fácil y con mayor rentabilidad
Basa Capital, la casa de bolsa y administradora de fondos líder en el mercado bursátil paraguayo amplía las oportunidades para los inversores con el lanzamiento de su nuevo producto. Con este instrumento de mediano plazo, se busca fortalecer la permanencia de los clientes, aportando un mayor beneficio.
Desde su creación, Basa Capital se dedica a impulsar el mercado de capitales paraguayo al ofrecer oportunidades de inversión innovadoras y acordes a los perfiles y objetivos de cada uno de los inversores. En esta oportunidad, ofrece un nuevo concepto de fondos mutuos con LP Fidelidad, en el que la permanencia se traduce en una mayor rentabilidad, impulsando el potencial de inversión de los clientes.
Ángelo Palacios, presidente de Basa Capital, señala que la diferencia entre los fondos mutuos tradicionales y LP Fidelidad está en el horizonte del tiempo que el inversionista desea invertir, es decir, los fondos mutuos a la vista 100 % son instrumentos de liquidez inmediata, mientras que LP Fidelidad se estructura como de mediano plazo para inversionistas que estimen que durante al menos 2 años no necesitarían disponer de sus fondos.
Las tasas de rendimiento de estos instrumentos de inversión se definen de acuerdo a los plazos y están directamente relacionados a que los Fondos Mutuos LP Fidelidad invierten en instrumentos de mediano plazo, por lo que el secreto siempre está en el tiempo que el cliente decide invertir, cumpliendo de esa forma con una regla bastante simple que impulsa este nuevo producto: “a mayor plazo, mayor tasa”.
El momento para invertir. Una persona puede invertir en estos fondos conforme a la disponibilidad de los ahorros o reservas con que cuente y conforme a sus objetivos siempre muy personales o empresariales. Los fondos pueden crearse a partir de un ahorro de G. 500.000 o USD 100, con una tasa objetivo neta que oscila entre el 8,55 % y el 9,35 % en guaraníes, y del 4,00 % al 5,10 % en dólares americanos.
Al momento de decidir realizar la inversión, el proceso se lleva a cabo en conjunto con los profesionales de Basa Capital, quienes ponen a disposición de sus clientes todas las opciones según el perfil profesional, el horizonte de tiempo de inversión y los objetivos que busquen cumplir con el instrumento.
Ángelo mencionó que Basa Capital cuenta con una política estricta de gestión de riesgo, diversificación y selección de instrumentos para la inversión en busca de oportunidades que le permitan maximizar la rentabilidad de los fondos. “La mayor rentabilidad se obtiene principalmente por el mayor plazo, lo cual permite a Basa Capital también invertir en instrumentos de mayor plazo”, explicó.
Como toda inversión, apuntó, existe un cierto nivel de riesgo, pero en esta ocasión está asociado principalmente a los derivados del mercado y los créditos, lo que significa que el concepto de riesgo cero como tal no existe. No obstante, la administradora implementa estrategias de gestión de riesgos, diversificación y continuo monitoreo de los instrumentos para minimizarlos al máximo a través de una apropiada administración de gestión de la cartera.
Inversión fácil. La inversión la puede realizar una persona física o jurídica, indistintamente, mediante un proceso fácil, asegurando la mayor rentabilidad que se busca con un promedio de ahorro bastante bajo. Sin embargo, es fundamental recordar que los beneficios están asociados al plazo en que se realizan las inversiones.
Con un fondo de G. 500.000 se puede realizar una inversión a un plazo recomendado de 2 años de manera a alcanzar el mayor beneficio. Suponiendo que la tasa de rendimiento alcanzada sea de 8,55 %, esa inversión generaría un rendimiento de G. 44.000 al inversor, equivalente a una renta total de 8,80 % al incluirse así el premio por permanencia.
Los premios por permanencia son incentivos adicionales anuales ofrecidos a los inversores que mantienen su inversión en el Fondo Mutuo LP Fidelidad y ya son pagados a partir del primer año con una tasa del 0,25 %. Este hecho marca una importante diferencia entre Basa Capital y el mercado, teniendo en cuenta que los premios por permanencia se aplican desde el cuarto año.
“Basa Capital decidió otorgar estos premios desde el primer año y aumentando al segundo para premiar su permanencia y promover una estrategia de inversión a mediano plazo. Los fondos de mediano plazo a largo plazo son los que ayudan a que una economía se pueda desarrollar”, explicó.
El presidente recomendó a los inversores operar con entidades financieras reguladas por el BCP, evitando seguir modas y caer en un riesgo innecesario. Además, indicó que es fundamental hacerse las preguntas de cuál es el objetivo con la inversión, cuánto tiempo está dispuesto a estar sin retirar el fondo, cuál es el nivel de riesgo que desea asumir, en qué moneda necesitará usar sus fondos al vencimiento para que la experiencia con la inversión sea satisfactoria y beneficiosa.
Proceso de rescate. El Fondo se estructuró conforme a un reglamento aprobado por la Superintendencia de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), lo que refleja una alta confiabilidad por este instrumento. Si bien el tiempo sugerido es de 2 años, en caso de necesidad, la estructura de LP Fidelidad permite recatar o retirar los fondos con un preaviso de 3 días.
Ángelo también señaló que es bastante importante un buen asesoramiento para poder invertir de acuerdo al perfil muy personal de cada inversor, sus objetivos con el capital invertido dado que el gran beneficio de este instrumento es la permanencia.
La solicitud de rescate, según comentó, se puede realizar por varios medios que incluyen la aplicación de la administradora, por correo electrónico, WhatsApp, entre otros. Tras eso, el fondo será acreditado a la cuenta indicada por el inversor en un plazo de 3 días, en tanto, los cargos son cobrados en base al monto rescatado y dependiendo de los días corridos entre la primea inversión y el día de rescate.