La transparencia y la información detallada son la piedra angular de la confianza inversora, señaló Joshua Abreu, superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay.

En los últimos cuatro meses, desde que Paraguay conquistó el ansiado grado de inversión por parte de Moody’s, el país comenzó a atraer miradas de inversores regionales, proyectándose como uno de los destinos financieros más prometedores de América Latina.

Este nuevo estatus, lejos de ser un mero reconocimiento, está cimentando la reputación de Paraguay como una “tierra de oportunidades” en el radar internacional. Precisamente, esto ya se vio reflejado en la 58.ª Asamblea Anual de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban), evento que vino a magnificar este efecto, al colocar a nuestro país en el escenario financiero con una presencia sólida y decidida.

Joshua Abreu, superintendente de Valores del Banco Central de Paraguay (BCP), explicó que ahora los jugadores del sector tienen una perspectiva renovada sobre el país. “Felaban generó muchas oportunidades para ver a Paraguay de una manera diferente y al sistema financiero también, con nuevos ojos”, aseguró. Agregó que a partir de este encuentro se crearán diferentes fuentes de financiamiento y, que el mercado de capitales, será uno de ellos. No solamente para financiar obras, sino también oportunidades de inversión.

También resaltó que hubo incluso interés en activos denominados en guaraníes lo que supone un mayor grado de confianza y percepción creciente del país como un motor en desarrollo con proyectos concretos y un futuro palpable. Sin dudas, Paraguay ha dejado de ser un actor secundario para posicionarse como un protagonista en el ámbito de las finanzas regionales.

Proceso de fortalecimiento. El mercado de capitales paraguayo, en desarrollo constante desde hace más de 15 años, ha comenzado a florecer. La pandemia, que frenó a muchas economías, actuó como un catalizador para la digitalización y la eficiencia en la gestión financiera del país.

Ahora, Paraguay no solo ha modernizado sus procesos, sino que también ha logrado construir un entorno en el que la transparencia y la información detallada son garantías, elementos que son la piedra angular de la confianza inversora.

“La estandarización de estados contables también ayudó al sistema y la escalabilidad”, remarcó el superintendente.

Acotó que los agentes de países como Argentina, Brasil, Bolivia, Uruguay, Chile y Perú hoy tienen un foco en el mercado bursátil de Paraguay. “Es algo interesante que presentamos, la cantidad de nuevos emisores al mercado en Paraguay que estamos teniendo es bastante grande, comparado con todos esos países”, sostuvo.

Promover la cultura de inversión. Este ascenso meteórico trae consigo un desafío crucial: la promoción de una cultura de inversión más sólida y generalizada. “Una cultura de inversión no solo mueve la economía; transforma generaciones”, enfatizó Joshua, haciendo hincapié en la necesidad de educar y capacitar a la ciudadanía. Desarrollar el entendimiento financiero y promover la inversión responsable no es solo un lujo; es una necesidad imperativa para consolidar el crecimiento sostenible del país.

La visión de Paraguay es ambiciosa y está respaldada por un proyecto de ley que busca armonizar las regulaciones bursátiles con los estándares internacionales. Se trata de un país que mira hacia adelante, preparado para ser un ejemplo en la región. Para inversores que buscan estabilidad y rendimiento a largo plazo, Paraguay ya no es un secreto bien guardado, sino una promesa palpable de crecimiento y rentabilidad.

En este contexto, los próximos cinco años podrían definir una era dorada para el mercado de capitales paraguayo, un destino que continúa deslumbrando a propios y extraños con su potencial transformador.

Aunque aún existen desafíos para alcanzar los niveles de inversión a largo plazo de nuestros países vecinos, es alentador ver que cada vez más personas están eligiendo invertir su dinero en productos financieros de este tipo. Andrea González, vicepresidenta de Basa Capital, destacó con optimismo las nuevas conexiones logradas y el crecimiento del mercado de capitales en Paraguay.

La Asamblea de la Felaban trajo consigo aires de renovación y un futuro prometedor para el mercado de capitales, así lo dejó entrever Andrea González, vicepresidente de Basa Capital quien insistió en la necesidad de promover la cultura financiera en el país, por lo celebró la realización de este evento en Paraguay, ya que fortalece el networking con otros bancos de la región.

“Estamos innovando en muchos productos, especialmente en fondos de inversión, que son instrumentos de renta variable que impulsan el desarrollo de nuevos mercados e industrias”, reveló entusiasmada Andrea y agregó que Felaban creó conexiones para presentar estos productos y comercializarlos, no solo en Paraguay sino a nivel global.

Señaló que el creciente interés en Paraguay por parte de los inversionistas se ha visto favorecido por la obtención del grado de inversión, que sin dudas ha mejorado la percepción de seguridad financiera del país. Esto no solo atrae capital extranjero, sino que también permite acceder a financiamiento a menores tasas de interés, facilitando la ejecución de proyectos clave como infraestructura y servicios públicos.

“Para nosotros es una oportunidad increíble llevar todo el trabajo de los paraguayos al mundo, exportar nuestra marca país”, aseveró y agregó que gracias a las reuniones sostenidas con autoridades de diversas entidades financieras se han enriquecido las perspectivas sobre cómo optimizar las prácticas locales en base a experiencias internacionales. Esto da cuenta de que hoy el sector bancario está atravesando por su mejor momento, generando interés de capitales extranjeros.

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), en colaboración con Economist Impact, lanzó la nueva edición de Infrascopio, informe que evalúa la capacidad de los países para movilizar la inversión privada en infraestructura a través de las Alianzas Público-Privadas (APP), las cuales permiten el desarrollo de infraestructuras eficientes, sostenibles e inclusivas, y ayudan al fortalecimiento de sus marcos regulatorios e instituciones.

Según la publicación, Paraguay tiene un índice general de 50,7 sobre 100 (14 de 26 en la región), lo que lo ubica por encima del umbral promedio de desarrollo de las APP. Los recientes esfuerzos legislativos del país han dado como resultado una de las bases regulatorias e institucionales más prometedoras para las relaciones público-privadas, señalan.

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Aunque identifican que todavía hay brechas en áreas como la financiación, gestión de riesgos, seguimiento de contratos y evaluación de desempeño. Paraguay destaca con un puntaje de 86,2 en materia de regulaciones institucionales. Sus puntos fuertes incluyen tener reglas integrales para promover licitaciones y contrataciones competitivas, una fuerte coordinación interinstitucional y coherencia en el respaldo político a las APP.

También exponen que existen lagunas regulatorias persistentes cuando se trata de seguimiento de contratos, gestión de riesgos y preparación ante desastres, subrayando la necesidad de mayor orientación en estas áreas. Concluyen en qué términos de financiación, nuestro país lucha por atraer inversión extranjera directa y carece de apoyo financiero gubernamental a las APP.

En los últimos 30 años, la región ha atraído capital privado para la infraestructura privada del orden de USD 760.000 millones, por lo que es crucial continuar fortaleciendo la capacidad de la región para el desarrollo de APPs más eficientes y sostenibles. En la región, Brasil, Chile, Colombia, Uruguay y Perú tienen los mayores niveles de desarrollo de infraestructura mediante las APP.

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• Por el Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA
• jzaratelazaro@gmail.com

Durante la etapa productiva de nuestra vida, estudiamos, nos perfeccionamos y trabajamos duro en lo que nos gusta para poder ir acumulando gradualmente activos que en un momento dado podamos utilizarlos para que nos puedan redituar ingresos en concepto de intereses (en el caso específico de las inversiones vía CD a plazo fijo o la tenencia de bonos de renta fija o variable (acciones) que podemos adquirirlos a través del mercado de capitales).

Por el otro lado, están las inversiones que podamos realizar adquiriendo bienes raíces a precios convenientes y que a futuro nos puedan generan una renta vitalicia en concepto de alquiler.

Antes de tomar una decisión de inversión, es importante sopesar las potenciales áreas críticas de riesgos en las que pueden verse afectadas ante potenciales escenarios de una coyuntura desfavorable además de factores endógenos y/o exógenos incontrolables.

Hoy día dentro del mercado de capitales las emisiones de títulos-valores (bonos) de empresas a partir de USD 1 millón o de USD 3 millones de deuda consolidada dentro del sistema, la entidad que los regula (Superintendencia de Valores) exige que tengan una calificación de riesgos realizada por una empresa especializada debidamente aprobada por la misma.

Si bien no constituyen para los inversionistas (personas físicas y jurídicas) garantía sobre los instrumentos financieros a ser adquiridos, no obstante, al abarcar los informes de calificación, aspectos cualitativos y cuantitativos bien explícitos, con seguimientos trimestrales, les dan un marco de referencia importante a la hora de tomar sus decisiones de inversión.

En el caso de los depósitos de ahorros e inversiones en CD a plazo fijo en bancos y financieras, es importante tener en cuenta el monto máximo de cobertura del Fondo de Garantía de depósitos, que es de hasta 75 salarios mínimos (equivalente a G. 195 millones a la fecha) por cada cliente que permitan la cobertura necesaria en casos de coyunturas desfavorables que pudieran presentarse.

Los niveles de ahorros e inversión son variables estando en estrecha interrelación con los montos de ingresos de cada uno.

Como seres humanos tenemos que darnos cuenta de que no vamos a poder mantener una vida activa y productiva hasta el final de nuestros días, razón por la que es bueno tomar todas las precauciones necesarias en tiempo oportuno, que nos permitan una vez iniciado la “estación de invierno” de nuestras vidas contar con el respaldo de dichos ahorros o inversiones en función a nuestra capacidad adquisitiva y que nos servirán como si fuera un sueldo mensual con el cual podremos disfrutar nuestra vejez, dado que no todos tienen la fortuna de contar con una jubilación vitalicia o tampoco la certeza de que nuestros hijos “nos darán la mano” cuando los precisemos.

Robert Kiyosaki, en su best seller “Padre pobre, padre rico”, hace una comparación entre lo que ha sido la vida de su padre biológico (pobre) y del padre rico de su amigo (y que es como su segundo padre).

Señala que su padre ha sido un intelectual nato, dedicado a la docencia toda su vida, pero al momento de su retiro no ha podido acceder más que a los ingresos generados por su jubilación, viéndose limitado en su capacidad adquisitiva y un mejor pasar durante sus últimos años.

En contrapartida, su “padre rico”, sin tener la misma formación académica que su verdadero padre, ha tenido una visión innata de negocios, reinvirtiendo las ganancias generadas en diversos emprendimientos, convirtiéndolo en una persona que holgadamente vivía de los ingresos que les generaban dichas inversiones, sin tener la misma preocupación del padre pobre de si su jubilación le permitiría o no poder llevar una vida digna durante su vejez.

Son puntos de vista, obviamente, pero aquí entra a tallar la viveza y proactividad de cada uno para visualizar “las betas” que podrían fortalecer mejor nuestro patrimonio neto durante la etapa productiva de nuestra vida que no es larga y habrá que aprovecharlo inteligentemente con toda nuestra energía.