Las entidades financieras siguen mejorando sus utilidades durante el 2023, llegando a un crecimiento del 40 % durante los primeros seis meses de este año. La mejora en la actividad económica sigue incidiendo de forma positiva en los ratios de las entidades financieras del país.
Según los datos de la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay (BCP), en el primer semestre del año, los resultados de las empresas financieras mostraron un incremento del 40 % en términos interanuales, alcanzando los G. 48,7 mil millones.
Los analistas de la consultora Mentu indicaron que este resultado se da en línea con la tendencia que experimentan las entidades en los últimos meses y como consecuencia en parte de la relativa mejora en la actividad económica que se registra a nivel general en el país.
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Pese a la menor cantidad de empresas financieras con el cierre de una de ellas y con el cambio dado en otra entidad, el crecimiento interanual que están experimentando de forma interanual en la mayoría de los márgenes continúa. Si bien el margen financiero y el margen por servicios se redujeron en 1,2 % y 17 %, respectivamente , se vio un aumento del 56 % en el margen de otras categorías del operativo.
Según el informe del BCP las relacionadas con las operaciones de cambio y la valuación crecieron en más de 2 veces año a año. La mejora en los resultados se reflejó en el desempeño de los ratios de rentabilidad, y en la gestión de gastos.
Por su parte, la rentabilidad sobre el activo se ubicó en 1,33 % y la relacionada al patrimonio en 12,23 %, siguiendo también con la trayectoria ascendente de los últimos años. De esta manera, el sector de las empresas financieras tiene más espacio para expandir sus actividades y cartera de clientes en la segunda parte del año.
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Cartera de créditos bancarios siguió mostrando buen dinamismo y creció un 20 %
Al cierre de agosto, el saldo de los créditos del sistema bancario creció 20,2 % en términos interanuales, en línea con el buen dinamismo que se viene registrando desde el año pasado. Los resultados fueron impulsados por el buen desempeño de segmentos como consumo, servicios, industria y agricultura.
Según datos del Banco Central del Paraguay (BCP), la cartera de créditos del sistema bancario cerró agosto pasado en G. 157 billones (USD 20.500 millones), que representa además un incremento de 0,6 puntos porcentuales frente a lo registrado en julio pasado, cuando se alcanzó la cifra de G. 153,8 billones (USD 20.300 millones).
En la evolución de la cartera, los segmentos con mayor variación interanual fueron el de intermediación financiera (65,1 %), otros sectores económicos (33,2 %), industria (29,7 %), servicio (27,2 %) y agricultura (26,6 %). Por otra parte, el de consumo tuvo la mayor participación con el 13,6 % del total.
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Según analistas de Mentu, la evolución de dichos segmentos de la cartera responde, en parte, a que existen más entidades en el sistema bancario, pese a las fusiones que se vienen registrando. Igualmente, se debe a que la necesidad de financiamiento de la operativa de varios sectores de la economía continúa.
De ahí que el crédito seguiría aumentando en los próximos meses, considerando que las tasas de interés para los distintos tipos de préstamos vienen bajando, así como la presión del tipo de cambio se fortaleció sobre los precios de los bienes importados y con el dinamismo propio del cierre de año.
Los créditos crecieron con buena dinámica al cierre del octavo mes de este año, lo que también genera un impacto en los activos totales del sistema bancario. A la par, los ratios y la solvencia de las entidades siguen mejorando en línea con el crecimiento que se espera de la economía nacional.
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El guaraní cumple 81 años frente al desafío de mantenerse sólido y estable
El guaraní cumple este sábado 81 años de vigencia, siendo una de las monedas más antiguas de Latinoamérica y de mayor estabilidad en la región, un aspecto que ha sido clave para el desarrollo económico del país y la atracción de inversiones.
Pese a que se posicionó como signo de solidez y estabilidad macroeconómica, según referentes, también se enfrenta a desafíos: desde riesgos externos hasta inflación y la necesidad de introducir mejoras en el manejo de la política monetaria.
El guaraní se introdujo como signo monetario nacional el 5 de octubre de 1943 durante el gobierno del general Higinio Morínigo, a través del Decreto N° 655, que estableció el régimen monetario de la República del Paraguay a fin de fortalecer y reafirmar la independencia y la soberanía monetaria.
Este sábado, la moneda local cumple 81 años de creación y, pese al correr del tiempo, sigue manteniéndose como una de las más estables de la región.
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Signo de solidez y estabilidad
Desde el departamento de Estudios Económicos del Banco Central del Paraguay (BCP), se destacó a La Nación/Nación Media que la vigencia de una moneda (el guaraní) por un tiempo tan prolongado refleja el manejo responsable de la política monetaria en las últimas ocho décadas.
“Con una inflación persistentemente elevada, es difícil que una moneda perdure en el tiempo. Paraguay, a diferencia de otros países, no ha atravesado por periodos hiperinflacionarios a lo largo de estas décadas. Entre 1950 y 2023, la inflación promedio fue del 12,7 %”, explicaron.
Su vigencia por más de 80 años refleja además la confianza de los paraguayos en su moneda, recordaron desde la banca matriz. “Entre 2004 y 2023, los depósitos en moneda local han experimentado un crecimiento anual promedio del 17 %, mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron a un ritmo del 12%. Adicionalmente, a inicios de este año el gobierno logró, por primera vez, una emisión de bonos soberanos en moneda local, lo que refleja claramente la confianza de los inversionistas”, añadieron a LN/NM.
Así, a criterio de los técnicos de la institución, el manejo responsable y técnico de la política monetaria fueron claves, no solo para la vigencia del guaraní, sino también para lograr la estabilidad macroeconómica, el grado de inversión y las condiciones que permitan avanzar en las reformas estructurales destinadas a promover un mayor crecimiento en el mediano y largo plazo.
Siendo la inflación y los riegos externos algunos de los retos a los que se enfrenta el guaraní, Estudios Económicos del BCP hizo énfasis en que actualmente la inflación total y las medidas de tendencia están en línea con la meta del BCP, del 4 %, mientras no se avizoran riesgos significativos que desvíen el indicador de la trayectoria esperada, con el producto interno bruto (PIB) en torno al nivel potencial y una reversión de los aumentos de precios volátiles de la canasta.
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Principales desafíos del guaraní
El economista Wildo González resaltó a La Nación/Nación Media que nuestra moneda se ha mantenido estable debido a que refleja las preferencias sociales, económicas y políticas de nuestra economía. “Somos una economía que no se siente cómoda con grandes desequilibrios, tanto fiscales como externos. Esto hace que, incluso en situaciones como la actual, con un déficit fiscal, todos estemos pendientes de recuperar el equilibrio fiscal”, añadió.
Así, González hizo hincapié en el rol del Banco Central del Paraguay, que se convirtió en una entidad autónoma y consciente de su función de velar por la vigencia y solidez del guaraní, mediante una inflación estable y predecible. “Esto es primordial para que tanto familias como empresas puedan sentirse seguras al momento de tomar sus decisiones de consumo e inversión”, precisó.
Más allá de la solidez del guaraní, el economista puntualizó cuáles son los principales desafíos que hoy enfrenta la moneda, sobre todo en términos de representar la fortaleza macroeconómica. “El sustento del guaraní, al final, depende de la capacidad del Banco Central para reaccionar a la sucesión de shocks que constantemente recibe la economía y que potencialmente pueden llegar a modificar las expectativas de inflación de largo plazo. Ahora, una inflación estable y predecible que fluctúa en torno al centro del rango meta”, recordó.
En este sentido, González mencionó que es importante que el Banco Central pueda ir incorporando mejoras en el manejo de la política monetaria, como se ha visto en las principales economías desarrolladas. A criterio del experto, además de la política monetaria, la fiscal necesariamente debe converger a un equilibrio, con una serie de reformas estructurales pendientes.
“Estas podrían impactar positivamente en el crecimiento potencial de la economía y, por lo tanto, dar fortaleza al guaraní ante el embate de los shocks externos”, expresó.
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Depreciación del guaraní frente al dólar
En el marco del aniversario del guaraní, despertó además preocupación la escalda del dólar y la depreciación de nuestra moneda frente a este escenario. Así, desde el Banco Central detallaron que no se trata de un caso aislado, sino que está en línea con una tendencia regional.
“Al mes de septiembre, las monedas de Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay se depreciaron 19,8 %, 12,3 %, 8,6 % y 7,5 %, respectivamente, por encima de la depreciación del guaraní (7,1 %)”, mencionaron.
La dinámica del tipo de cambio se explica, en gran medida, por la significativa caída de los precios de los commodities, en particular de la soja para nuestro país. No obstante, la reciente reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos y las expectativas de más recortes en el futuro cercano deberían ir generando menores presiones sobre las monedas de la región, incluyendo al guaraní, según el BCP.
Respecto a la depreciación del guaraní frente al dólar y cómo podría impactar en la confianza de los agentes sobre nuestra moneda, el economista Wildo González expresó que esta última variable no necesariamente está ligada a las variaciones que una moneda pueda sufrir, sino más bien a los fundamentos que puedan llegar a explicar la alteración en el tipo de cambio nominal.
“En nuestro caso, somos una economía pequeña, abierta, exportadora de commodities y con un tipo de cambio flexible, pero con sólidos fundamentos macroeconómicos”, concluyó.
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Datos clave
- Es una de las monedas más antiguas de Latinoamérica y de mayor estabilidad en la región.
- Entre 2004 y 2023, los depósitos en guaraníes han experimentado un crecimiento anual promedio del 17 %, mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron a un ritmo del 12%.
- Al mes de septiembre del 2024, las monedas de Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay se depreciaron 19,8 %, 12,3 %, 8,6 % y 7,5 %, respectivamente, por encima de la depreciación del guaraní (7,1 %).
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Se abaratan los créditos en línea con tasa de política monetaria neutral, según el BCP
En agosto, el promedio ponderado de las tasas activas para préstamos continuó la senda de la reducción en un contexto de alineación de la tasa de política monetaria a su nivel neutral, según el informe de Indicadores Financieros que dio a conocer este viernes el Banco Central del Paraguay (BCP). En general, los créditos y depósitos siguen al alza, mostrando el buen dinamismo del sistema financiero.
La tasa de interés activa de los bancos en moneda nacional se situó en 12,55 %, lo que implicó una leve reducción con relación al resultado de julio pasado (-0,99), aunque una disminución de 3,06 puntos porcentuales en términos interanuales (agosto del 2023). Al realizar el desglose de los intereses activos, se puede ver que hubo una reducción interanual en casi todos los segmentos. Así, la tasa de interés para créditos de consumo se ubicó en 16,32 %, los comerciales en 10,78 %, los de vivienda en 9,89 % y los de desarrollo en 9,45 %.
Por otra parte, el promedio de las tasas de interés pasivas (depósitos) en moneda local también se redujo y se ubicó en 4,38 %, que implica disminución de 0,21 puntos porcentuales frente a julio pasado y de 0,76 puntos en términos interanuales (agosto 2023). En cuanto a las tasas promedio por depósito, también se vieron reducciones mensuales: así las Cuentas de Ahorro o CDA se ubicaron en 7,48 %, las de los depósitos a la vista 0,86 % y de los ahorros a plazo 7,58 %.
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“Lo importante es que se da en un nivel de alineamiento de la tasa de política monetaria en su nivel neutral, con una convergencia de la inflación a su objetivo de mediano plazo. Las operaciones en el sistema financiero vienen creciendo a un ritmo alto. Aún los bancos tienen margen para ajustar la tasa de interés y el aumento en la rentabilidad que se viene observando lo confirma. La morosidad disminuye y esto se da en un entorno de mucha liquidez y solvencia, factores muy importantes en términos macroeconómicos”, explicaron técnicos de la banca matriz.
En lo que hace al dólar, la tasa activa bancaria en moneda extranjera fue de 8,30 %, lo que implicó una disminución mensual de 0,16 puntos porcentuales, pero una suba interanual de 0,25 puntos porcentuales.
En general, tanto los créditos como los depósitos siguieron al alza y mostraron buen dinamismo, sobre todo en moneda local: 16,05 % fue el incremento de los créditos totales, mientras que los depósitos totales aumentaron en 11,95 %.
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Zafra 2024/25: esperan cosechar más de 10 millones de toneladas de soja
La proyecciones para la zafra 2024/2025 se mantienen sin cambios en octubre, con lo que se espera registrar una cosecha de 10,55 millones de toneladas de soja paraguaya, entre zafra y zafriña, indica el informe de Stonex, pese a que el calendario de plantación de la soja está ligeramente atrasado en relación al año pasado. Actualmente se observa un avance del 45 %, mientras que en el mismo periodo, en octubre de 2023, el 50 % del área esperada ya se encontraba plantada.
Acerca del maíz, tampoco se observan variaciones y se estima una producción de 4,71 millones de toneladas del grano paraguayo. Sin embargo, por el atraso de la soja, posiblemente haya menos área de maíz por una cuestión de pérdida de oportunidades en las ventas de plantíos.
Por otro lado, en Ñeembucú se están realizando plantaciones de soja. Hace algunos períodos, productores del departamento sureño empezaron a realizar rotaciones de arroz con soja, entonces, si bien no es una zona tradicionalmente sojera, la región se ubicará en el mapa productivo en el balance final.
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La rotación con la soja tiene como finalidad mejorar la captación de nitrógeno en el suelo para la futura producción arrocera, que sí es uno de los principales objetivos productivos de la zona, permitiendo así ahorrar en fertilización.
Los datos refieren que el total de área plantada para el periodo 2024/2025 es de 3.019.000 hectáreas; la productividad alcanzó las 3,06 toneladas por hectárea y la producción total de momento es de 9.245.400 toneladas, una variación positiva de 3,9 % respecto al periodo anterior.
La Cámara Paraguaya de Exportadores y Comercializadores de Cereales y Oleaginosas (Capeco) indicó que esta primera zafra representa aproximadamente el 20 % de la producción nacional, mientras que la siembra de maíz zafriña, que se cultiva tras la soja, constituye cerca del 75 % de la oferta del cereal en el país.
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