• Por el Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
• MBA
• jzaratelazaro@gmail.com

Resulta relativamente fácil ser un buen hombre de créditos si conocemos los factores que conllevan esta tarea de por si no muy sencilla.

Conseguirlos es el problema. Después de eso se convierte en un asunto de análisis, y juicio acompañado de mucho sentido común.

El “feeling” o sentido “del olfato” en créditos tiene un valor inconmensurable, pero eso se va agudizando solo a través de los años y con la experiencia.

Hay dos preguntas básicas para hacer a cada prestatario: primera, “por qué necesita el dinero” y segunda “cómo va a repagar el préstamo”. La primera pregunta es siempre fácil de responder.

En periodos de bonanza, exceso de liquidez o buen comportamiento de los mercados esta segunda pregunta no suele ser hecha tan regularmente, pues se dan a veces circunstancias en que las entidades financieras ponen más énfasis en otorgar créditos que en pensar cómo los pueden recuperar en tiempo y forma.

Hace años los desembolsos crediticios eran a menudo otorgados basándose más bien en el valor de los activos, pues se pensaba que un préstamo respaldado por una garantía constituía uno bien estructurado cuando qué bien sabemos que lo que nos debería de interesar es la capacidad de repago del prestatario, dado que las garantías son accesorias.

La evolución de la técnica del flujo de caja o cash flow es una creación de la banca norteamericana, y ha demostrado ser tan exitosa en los últimos 30 años que hoy día podemos decir ya prácticamente el 100 por ciento de los países los utilizan en sus análisis de riesgos de crédito.

En la actualidad la segunda pregunta es por lo común tan básica como la primera y todos los préstamos deberán hacerse mediante un plan concreto de repago.

¿Qué respuestas consideraríamos para la pregunta cuál es el propósito del préstamo que se requiere? Las respuestas pueden ser desglosadas en dos amplias categorías. La primera es para capital operativo o de trabajo, la segunda es para inversiones en bienes de capital.

La necesidad del prestatario de capital en giro generalmente surge de dos fuentes importantes, rotaciones en el inventario y cuentas a cobrar. Estos movimientos deberán ser de una naturaleza temporaria.

Si la temporada de ventas de una compañía se concentra, por ejemplo, en la primavera tendrá que fabricar la mercadería durante el invierno. Pueden ocurrir movimientos similares en las cuentas a cobrar que en razón de fechas durante estaciones o desiguales épocas de ventas pueden llegar a un pico en ciertas épocas del año.

Una compañía puede estar suficientemente capitalizada como para financiar estos desniveles con sus propias fuentes, trayendo fondos ociosos durante épocas fuera de temporada o puede dirigirse a su banco, financiera o cooperativa para asistencia a fin de afrontar su pico.

Estos picos, sin embargo, siguen por lo general un modelo temporáneo y bien establecido. No se debería prestar fondos con fines especulativos, aunque es dable reconocer que en ciertas épocas en un ciclo puede resultar prudente para una industria cubrirse con materias primas más allá de lo necesario para dicho propósito (pero debería ser la excepción y no la regla).

Fundamentalmente las instituciones financieras esperan que los préstamos destinados a financiar capital operativo o de trabajo sean autoliquidados.

Cuando otorgamos un préstamo para capital operativo o de trabajo, esperamos que el prestatario salga de su deuda durante un periodo cada año.

Si el prestatario no puede reembolsar dichos préstamos en las fechas convenidas inicialmente, la entidad financiera estaría en la práctica suministrando capital en giro permanente.

Es obvio que estas entidades no son compensadas suficientemente por la tasa de interés que cargan para asumir los riesgos inherentes a la provisión de capital permanente.

Un corolario de este razonamiento es el hecho de que las entidades financieras necesitan un movimiento de sus préstamos para proveer de fondos a fin de hacer frente a las necesidades de todos sus prestatarios, en otros términos, las necesidades de sus clientes no siempre coinciden y esperan recuperar su dinero dentro de un programa tal que les permitan prestarlo a otro cuyas necesidades surgirán en otro momento.

“Deben elaborar un nuevo padrón con electores que no sean colorados”, según apo­derado.

Los partidos de oposición que integran la concertación decidieron el domingo utili­zar el padrón nacional para las internas de diciembre, en donde definirán la chapa que competirá en las generales del 2023.

Esta es la misma decisión que tomaron en el 2015, con la candidatura de Mario Ferreiro para la intendencia de la Municipalidad de Asun­ción, cuando el Partido Colo­rado accionó judicialmente en contra de la medida, y la Justicia le dio la razón, así que a las apuradas tuvieron que ver otro sistema de elec­ción del candidato, explicó el abogado Eduardo González, apoderado del movimiento Honor Colorado.

“Ahora, nuevamente, inten­tan cometer el mismo error pensando que el resultado, vaya a saber por qué, será diferente. Pero no lo será, porque en lo único que están de acuerdo Honor Colorado y Fuerza Republicana es que lo evitarán recurriendo a la Justicia”, agregó.

Los apoderados de la ANR aguardan que se notifique la inscripción de la concer­tación a fin de confirmar si pretenden utilizar el padrón nacional. El período de ins­cripción vence el 27 de junio próximo.

Recientemente se cumplieron dos décadas del más especta­cular acto terrorista de los últi­mos tiempos, el atentado con­tra las Torres Gemelas de Nueva York, el 11 de setiembre del 2001. Ese hecho y los otros ocurridos ese mismo día en Esta­dos Unidos dejaron una enseñanza inol­vidable, que el terrorismo es el principal peligro de estos tiempos para la humani­dad. Y que hay que estar atentos en forma permanente para prevenir nuevos hechos lamentables atacando a los terroristas y las diversas causas políticas, ideológicas y económicas que los provocan. La poten­cia política y económica más importante de entonces aprendió la dura lección de que no se puede dejar al terrorismo sin una inteligente y decidida acción para desarmarlo y limitar sus alcances a la mínima expresión.

A raíz de ese hecho el mundo compren­dió que el terrorismo no tiene nacionali­dad y puede atacar a cualquier país. Por ello las naciones más importantes toma­ron nuevas medidas de seguridad, además de establecerse reglas más rígidas para los vuelos internacionales que alcanza­ron a todo el planeta. Estados Unidos, que había salido triunfador de la Guerra Fría, comenzó a concentrar sus fuerzas en la guerra contra el terrorismo con opera­ciones militares en Afganistán, la cuna del grupo Al Qaeda, y en Irak, al tiempo que buscaba democratizar los países de Oriente Medio para desarticular al isla­mismo más perverso. También reactivó con fuerza las agencias de inteligencia que antes se usaban para espiar a otros países para seguir los pasos a los grupos guerri­lleros, que eran los nuevos enemigos. La nueva amenaza no respondía a la lógica de las contiendas del siglo pasado y requería otro tipo de tratamiento, tanto en la pre­vención como en el ataque.

El gran despliegue realizado por Esta­dos Unidos tanto en inteligencia como en fuerzas armadas logró que en los últimos años ya no se produjeran en su territo­rio nuevos atentados como los sucedidos aquel 11 de setiembre. También logró que no ocurriera la gran ola de ataques terro­ristas que tenía programada la organi­zación dirigida por el líder extremista Osama bin Laden, quien fue abatido años después. Mediante el esfuerzo del país del Norte y de otras naciones aliadas, el terro­rismo islámico hoy en día ya no es una gran amenaza para el mundo, como lo era dos décadas atrás, aunque no haya desa­parecido por completo.

Veinte años después del atentado a las Torres Gemelas, se puede afirmar que los altos costos económicos, militares y polí­ticos que pagó Estados Unidos en su com­bate contra la guerra terrorista no fueron en vano. Logró su objetivo de que ya no sea un alto riesgo para su sociedad. Pero una de las enseñanzas más importantes que legó es que a los terroristas hay que per­seguirlos para eliminarlos como riesgo a la seguridad de una determinada nación. Y que todos los esfuerzos que se hagan en ese sentido finalmente redundarán en la tranquilidad de la sociedad.

En el Paraguay no se tiene la amenaza de un grupo como Al Qaeda, pero hace dos décadas que algunas bandas de terroris­tas accionan en el país, especialmente en el Norte. Han provocado ya numerosas muertes, han realizado varios secuestros extorsivos y constituyen un serio riesgo para vastas zonas. Escondidos en los bos­ques, aparecen de vez en cuando, secues­trando y matando personas, incendiando algunas estancias. Se escudan detrás de algunas estúpidas siglas y dicen perte­necer a una guerrilla que quiere un signo político de extrema izquierda para la nación.

Una de las heridas más dolorosas que ha provocado a nuestra sociedad es el secues­tro de cerca de una veintena de personas, algunas de las cuales fueron asesinadas en cautiverio, otras liberadas luego de pagar un rescate y otras tres que siguen presas. Hasta hoy las autoridades nacionales no han podido eliminar a estos grupos asesi­nos, cuya existencia y accionar constitu­yen una afrenta para el país.

Es necesario que el Gobierno reconozca la poca efectividad de su política antite­rrorista, cambie de estrategia y aplique las medidas necesarias para que se extin­gan de una vez estos grupos criminales. Debe buscar la cooperación de naciones y entidades especializadas en la lucha contra este mal. Y actuar decididamente contra los que buscan aterrorizar a nues­tro país.

• Por Juan Carlos Zárate
• MBA
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Dentro del contexto de nuestra vida personal y profesional cada uno de nosotros en más de una ocasión habremos cometido errores, pues somos seres imperfectos, pero capacitados para apuntar a la excelencia.

Todos estamos expuestos a errar y lo seguimos haciendo en diversas situaciones y circunstancias, pues es normal en cualquier ser humano. Solo el que no hace nada, difícilmente podrá equivocarse.

Lo importante es saber capitalizarlo productivamente de manera a evitar repeticiones, o si te volvés a equivocar que sea de menor magnitud, pues es de suponer que habrás hecho un repaso rápido de las razones que te han llevado a cometerlo y de seguro habrás tomado los recaudos para poder corregirlo.

Cuantos de nosotros muchas veces nos alarmamos más de la cuenta cuando cometemos un error en nuestro trabajo, que muchas veces nos lleva incluso a pensar dejarlo para ir a buscar otro que mejor se adapte a nuestro estilo o personalidad, lo cual no tendría mucho sentido pues todos estamos expuestos a equivocarnos, incluso hasta el más sabio.

Lo positivo es que estemos dispuestos a aprender de él, capitalizarlo para no volver a caer en lo mismo, pues de no hacerlo podrías estar expuesto a caer “en la misma trampa”.

Todos cometemos errores casi a diario y la mejor virtud es tratar de desarrollarlo y fortalecerlo, pues si no hubiéramos errado en más de una ocasión, difícilmente podríamos ser personas creativas e innovadoras, dado que a través de la metodología de “prueba y error” han surgido cosas inverosímiles que nos han reportado compensaciones monetarias y no monetarias gratificantes.

El buen directivo es aquella persona que sabe aceptar los errores como tal, pero que a su vez se esfuerza por auto reflexionar y analizar los motivos que lo llevaron a cometerlos.

Si se trata de un error que se produjo como parte de un plan estratégico preconcebido, pues te pondrías con tus colegas a hacer una revisión de lo que pudo haberlo causado, de tal forma a prevenir que vuelva a mostrar desviaciones en una próxima ocasión.

Los errores que estamos expuestos a cometer dentro de nuestras organizaciones podrían derivarse de varias situaciones como por ej.: una evaluación mal hecha, una venta que perdimos, un informe incorrectamente redactado, un uso no racional del tiempo o los recursos que podamos tener disponibles. En fin la lista podría extenderse a otros más y más.

Lo deseable es enfrascarnos en ver la forma en que podamos analizar dónde pudimos haber errado y hacer el esfuerzo para que en un próximo intento todo pueda salir mejor en función a lo planificado previamente.

Un ejemplo práctico se refiere: a las proyecciones de Estados Contables, que bien sabemos tiene mucho componente de “futurología”, y para que tenga validez una vez que tengamos el balance de cierre habrá que revisar las cifras reales vs. las proyectadas inicialmente para determinar donde se produjeron las mayores desviaciones.

Nunca terminamos de aprender en la vida. Todos los días se nos presentan retos de diversa etiología y si pretendemos ser empresarios o directivos exitosos, habrá que enfrentar la realidad como venga con optimismo y autoestima sabiendo que, si ponemos de nosotros el máximo esfuerzo, dedicación y contracción, las cosas podrán salir como lo esperamos.

La lectura de libros técnicos que guarden relación con nuestras actividades profesionales nunca están por demás que estén a mano, pues vivimos un mundo globalizado y las necesidades, gustos y tendencias de los consumidores, que constituyen el fin primario de nuestra empresa, van cambiando permanentemente y habrá que estar debidamente actualizado. Así de simple...